2025년 2월 3일 뉴욕증시는 전주 금요일의 충격에서 빠르게 벗어나며 전 지수가 상승 마감했습니다. S&P 500 지수는 0.54%, 나스닥은 0.56%, 다우존스는 1.05% 상승하며 시장 안정을 되찾았습니다. 이날 시장 반등을 이끈 핵심 요인은 예상을 크게 상회한 ISM 제조업지표, 이란과 미국 간 협상 진전에 따른 지정학적 리스크 완화, 그리고 팔란티어의 깜짝 실적 발표였습니다. 특히 제조업 부문의 회복세와 유가 급락은 투자 심리 개선에 결정적 역할을 했습니다.
ISM 제조업지표 52.6 기록, 1년 만에 기준선 돌파
이날 시장이 주목한 가장 중요한 경제지표는 ISM 제조업 PMI였습니다. 시장 예상치 48.5를 크게 상회하는 52.6을 기록하며 1년 만에 처음으로 경기 확장을 의미하는 50선을 넘어섰습니다. 전월 47.6에서 무려 5포인트나 상승한 수치입니다. 세부 항목을 살펴보면 신규 주문이 9.7포인트 증가한 57.1, 생산은 55.9를 기록하며 강한 회복세를 보였습니다. 고용 지표는 48.1로 여전히 50 아래에 머물렀지만 개선 조짐이 뚜렷했습니다.
ISM 협회장 티모시 피오레는 신규 주문이 워낙 강했고 고용은 위축되고 있지만 개선되는 조짐이 뚜렷하다고 평가했습니다. 투입 물가 인플레이션 지표는 59.0으로 집계되었는데, 최근 원자재 가격 부담이 커진 것을 감안하면 생각보다 극폭이 크지 않았습니다. 같은 시각 발표된 S&P 글로벌 제조업 PMI도 52.4로 역시 회복세를 보였으나, 크리스 윌리엄슨 이코노미스트는 생산이 많이 늘어난 것으로 잡히기는 했지만 판매가 부진해서 재고가 남았을 수도 있다는 우려를 제기했습니다.
이처럼 양호한 제조업 지표는 관세 불확실성과 무역 긴장에도 불구하고 미국 경제의 펀더멘털이 견조함을 확인시켜 주었습니다. 시장에서는 이를 근거로 연준의 금리 동결 가능성을 89%로 반영하고 있으며, 10년 만기 미국 국채 금리는 4BP 오른 4.281%를 기록했습니다. 다만 연방정부 셧다운 문제로 고용보고서 발표가 무기한 연기되면서 노동통계국은 구인위직 보고서, 신규 실업수당 청구 등 주요 지표 발표도 연기했습니다. 에밀리 리델 부국장은 정부 자금이 안 들어오기 때문에 공무원들이 일을 못한다고 설명했습니다.
제조업 지표의 깜짝 호조는 시장 참여자들에게 경기 침체 우려를 상당 부분 해소시켰습니다. 애플이 4% 넘게 회복했고, 마이크론이 5.52%, 인텔이 거의 6% 가까이, 텍사스 인스트루먼트, AMD 등 반도체주들이 모두 강한 회복세를 보였습니다. 은행주와 비자 같은 결제 관련주도 3% 넘게 상승했으며, 월마트, 코스트코 같은 필수소비재 유통사들도 2~4% 올랐습니다. 캐터필러와 GE버노바 같은 산업재 섹터도 오늘 꽤 강한 모습을 보였는데, 이는 오전에 발표된 경제 지표가 양호하게 나오면서 이들 기업을 밀어올려 준 결과입니다.
이란협상 진전과 유가 5% 급락, 지정학 리스크 완화
주말 동안 도널드 트럼프 대통령은 최강 함대를 이란 앞에 배치했다고 밝히면서도 "합의할 것"이라는 발언을 반복했습니다. 이란 측에서도 최고 국가안보회의 사무총장인 알리 라리자니와 외무장관이 전쟁에 대한 뜻이 없으며 미국과 협상을 위한 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 현재 논의는 직접 교섭보다는 입장을 대행하는 측에서 먼저 진행 중이며, 생산적인 대화가 이루어지고 있다는 평가가 나오면서 시장의 우려를 많이 덜어냈습니다.
이러한 협상 진전 소식에 원유 가격은 급락했습니다. 서부텍사스원유(WTI)는 배럴당 62.25달러까지 4.54% 하락했으며, 오펙플러스에서 추가 감산 계획도 없기 때문에 가격 하락 압력이 더욱 커졌습니다. 지정학적 긴장 완화는 변동성 지수 VIX에도 반영되어 6% 넘게 하락한 16.34를 기록했습니다. 금 가격도 하락세를 보였는데, 트로이온스당 4,687.6달러로 1.21% 내렸습니다. 전날 간밤보다는 낙폭을 줄인 상태이지만 여전히 조정 국면이 이어지고 있습니다.
금과 은 가격의 폭락 배경에는 투기적 포지션 청산이 자리하고 있습니다. 지난 금요일 은 ETF 거래량이 사상 최고인 410억 달러를 기록했으며, 콜옵션 거래와 미결제약정이 사상 최고 수준이었습니다. 트럼프 대통령의 달러 약세 선호 발언이 금과 은 가격을 밀어올리는 계기가 되기도 했지만, 반대로 시장이 무너질 때는 청산 압력이 집중되면서 급락을 가속화시켰습니다. 블룸버그 보도에 따르면 중국계 투기 자금들이 많이 청산당했으며, 모자라고 불리는 한 금속딜러가 현재 잠적한 상태에서 우리 돈으로 환산했을 때 2,100억 원 정도의 손실을 처리하지 못한 상황이라고 합니다.
이란 협상과 유가 하락은 인플레이션 우려를 낮추는 효과도 있습니다. 에너지 비용 감소는 제조업 원가 부담을 줄이고 소비자 물가 안정에도 기여할 수 있기 때문입니다. 한편 트럼프 행정부는 인도와 관세 인하 합의를 이끌어냈습니다. 18%로 낮추는데 합의했으며, 모디 총리는 메이드 인 인디아 제품에 대한 관세 인하 합의를 환영했습니다. 트럼프는 러시아산 원유를 구매하지 않는 대가로 18%로 내려줬다고 밝혔고, 베네수엘라산 원유를 더 구매하는 파트너가 인도가 될 것이라며 러시아와 중국을 견제하는 모습을 보였습니다. 미국의 50억 달러 규모 에너지 및 농산물 구매도 인도가 진행하기로 했습니다.
팔란티어실적 깜짝 호재, 연간 가이던스 컨센서스 10억 달러 상회
이날 장중 가장 극적인 반응을 보인 종목은 팔란티어였습니다. 실적 발표 직후 8% 넘게 폭등하며 시장을 놀라게 했습니다. 조정 주당순익은 25센트로 시장 예상보다 2센트 높았고, 매출액은 전년 대비 70%나 증가한 14억 1천만 달러로 컨센서스를 거의 1억 달러 상회했습니다. 정부 부문 매출은 5억 7천만 달러로 양호했지만, 더욱 주목받은 것은 상업 부문 매출이었습니다. 민간 부문 매출이 5억 700만 달러로 예상치를 크게 상회하면서 시장에서 놀라운 반응이 나타났습니다.
알렉스 카프 최고경영자는 CNBC를 통해 지난 10년간 기술업계에서 본인이 겪었을 때 반박의 여지가 없을 만한 최고의 실적을 이번에 기록했다고 자평했습니다. 더욱 중요한 것은 연간 가이던스였습니다. 연간 매출 전망을 71억 8,200만 달러에서 71억 9,800만 달러로 제시했는데, 시장 컨센서스가 62억 2천만 달러였으니 중간값은 물론이고 하단 전망치조차 컨센서스를 거의 10억 달러 상회하는 수준입니다. 이는 AI 수요 확장과 정부 및 민간 부문 모두에서 팔란티어의 소프트웨어 솔루션 채택이 가속화되고 있음을 시사합니다.
반면 월트디즈니는 1분기 회계연도 실적이 컨센서스를 비트하는 주당순익 1달러 63센트를 기록했음에도 7% 넘게 급락했습니다. 2분기 전망치 가이던스가 완만하고 조금 약해질 것이라는 전망을 내놓았기 때문입니다. 해외 관광객들이 환율 영향으로 많이 오지 못하고 있으며, 새로 런칭한 크루즈 교체 비용과 겨울왕국 파리 테마파크 건설 비용이 부담으로 작용할 것이라는 우려가 제기되었습니다. 조시 다마로 테마파크 부문 회장이 차기 회장으로 유력하지만, 투자 부담이 단기 실적에 영향을 줄 수 있다는 분석입니다.
테슬라는 유럽 내 판매 감소와 중국 규제 강화로 2% 하락했습니다. 유럽 전기차 등록이 작년에 30% 늘었지만 테슬라는 27% 연간으로 줄었고, 지난 달 프랑스 판매량은 전년 대비 42% 감소, 노르웨이는 88% 줄었습니다. 중국에서는 매립형 도어 핸들을 금지하는 조치가 나오면서 차량 디자인 변경 부담까지 생겼습니다. 일론 머스크는 테슬라를 물리적 인공지능 기업으로 키우기 위해 스페이스X와 XAI를 합병하는 막바지 논의를 진행 중이며, 블룸버그 보도에 따르면 스페이스X가 최대 500억 달러 기업공모를 통해 자금을 조달할 예정입니다. XAI의 기업 가치는 2억 2천만 달러 정도로 평가되는데 이보다 훨씬 더 큰 회사로 키우겠다는 목표가 보입니다.
이날 뉴욕증시는 제조업 지표 호조, 지정학 리스크 완화, 주요 종목 실적 호재가 겹치며 안정을 되찾았습니다. 다만 정보 밀도가 매우 높고 변수가 복잡하게 얽혀 있어 초보 투자자에게는 핵심 포인트가 흐릿하게 느껴질 수 있습니다. 수치와 재료를 구간별로 요약하고 핵심을 한 번 더 정리하는 방식이 전달력을 높이는 데 도움이 될 것입니다. 내일은 AMD, 암젠, 치폴레 등의 실적 발표가 예정되어 있어 시장의 관심이 집중될 전망입니다.
[출처]
영상 제목/채널명: https://www.youtube.com/watch?v=Wq_TBP4qsyQ